Золото, инфляция и мировой заговор: экономист объясняет, почему нельзя просто напечатать много денег. Эмиссия денег: что это такое?

Автор – Валентин Катасонов

Его книги взрывают сознание и меняют представление о жизни. «Капитализм», «Религия денег», «От рабства к рабству», «О проценте: ссудном, подсудном, безрассудном» – в них известный экономист Валентин рассказывает о мировых ростовщиках и банкирах, которые делают деньги «из воздуха» и скупают реальные ресурсы планеты, порабощают целые государства и народы. Недавно в свет вышло ещё одно его документальное расследование – «Диктатура банкократии и экономика смуты» . Название говорит само за себя. О том, почему одни страны живут в роскоши, а остальной мир на них работает и прозябает в бедности, и можно ли изменить существующий порядок, рассказывает автор…

– Современную экономику Вы называете ростовщической. Ростовщичество априори считается чем-то нечистым, греховным. А собственно, почему?

– Ещё древнегреческий философ Аристотель предостерегал от того, чтобы ростовщичество не стало нормой жизни. Он говорил, что это безумие, когда деньги производят деньги. Есть , а это в переводе с греческого означает домостроительство, домострой, удовлетворение необходимых жизненных потребностей. А есть хрематистика – накопление богатства . На современном языке это как раз и означает . Люди в древности были прозорливы и интуитивно более чутки, чем мы. Запрет на ростовщичество содержался и в Торе, и в Священном Писании, и в Коране. В былые времена ростовщичеством занимались подпольно, это «ремесло» осуждалось. В Средние века или в эпоху феодализма христианам было запрещено давать деньги в рост. Для них это было не богоугодное, грязное дело , и так сложилось, что ростовщичеством занимались – локально и подпольно.

А потом произошла так называемая буржуазная революция . И если внимательно посмотреть, кто готовил эти революции, кто был главным выгодополучателем, как сейчас говорят, бенефициаром , то мы увидим, что ими были .

Историки говорят, что буржуазная революция открывает простор для развития капитализма. Здесь важно подчеркнуть, что именно банковского капитализма , а не только промышленного и торгового. В 1913 году была создана Федеральная Резервная Система США – «печатный станок» по производству долларов. Финансовая , а это владельцы , банки с Уолл-стрит, захватила власть сначала в отдельных странах, а потом почти по всей планете. Мировые банкиры подготовили и развязали в ХХ веке две мировые войны. В итоге этих войн, доллар стал главной валютой человечества .

Банковская олигархия организует экономические и финансовые кризисы, в результате которых происходит ограбление большого количества людей, они теряют свои сбережения. Миром правит тот, кто печатает деньги . Наш российский – всего лишь «обменный пункт» по перекрашиванию доллара в рубли. Российские банки обеспечивают механизм по сбору богатств нашей страны. Конечным получателем являются ФРС.

Эксплуатация и закабаление всего мира происходит через всевозможные финансовые институты, такие как МВФ, центральные банки государств. Цель банкократии, мировой финансовой олигархии – тотальная власть над человечеством .

– Вы говорите о неизбежности глобальных финансовых кризисов в ростовщической экономике. Растолкуйте, что называется, на пальцах…

– Вся современная мировая экономика зиждется на кредитных деньгах. Денег в ней всегда меньше суммарного значения всех существующих денежных обязательств. Скажем, напечатала и вбросила в экономику 1000 единиц неких денег. Но обязательства по этой операции складываются из этой суммы, плюс суммы процентов, которые рассчитывает получить ФРС с выпущенных денег. Скажем, для круглого счета 50% . То есть мы имеем обязательств на 1500 единиц. Но в экономике крутится всего 1000 ! Где взять ещё 500 ? Возникает дефицит денег . А если есть дефицит денег, то появляются предпосылки для экономического кризиса. Что такое экономический кризис ? Это не просто какое-то случайное стечение обстоятельств. Это такая же закономерность, как «закон всемирного тяготения». Есть и ещё один железный закон – богатства стягиваются к денежному капиталисту, к тому, кто печатает деньги.

– Банки, с одной стороны, опутывают людей и целые страны через кредитов, делая их должниками. Но есть и другая игра: человек несёт свои деньги в банк и кладёт на депозитный счёт, и через какое-то время сам получает их с процентами. Как это так получается?

– Когда вы приносите наличные деньги и просите их поместить в банк на депозитный счёт – вы приносите законные платёжные средства – те деньги, которые выпущены Центральным банком. А дальше начинается «химия». Банки, получая эти деньги, могут выпустить на них в несколько раз больше долговых расписок.

Чтобы было понятно, как это работает, я приведу пример, как действовали ещё много веков назад, когда не было современных банков. Они оказывали такую услугу – хранение золота. В те времена деньги были металлическими – золотыми или серебряными. Вот вы приходите к такому ростовщику. У него оборудовано помещение, он может гарантировать вам сохранность ваших золотых слитков или монет.

Чтобы вы были уверены, что с вашим золотом ничего не произойдёт, вы получаете от него расписку в том, что вы разместили золота, например, на 10 фунтов. Отсюда, кстати, и название – фунт стерлингов. Но этой распиской можно пользоваться не только для того, чтобы получить обратно золото от ростовщика, но и использовать расписку, как бумажные деньги . Это удобно.

Некоторое время ростовщики действовали аккуратно, без отклонений от договорённости: под каждую расписку было определённое количество золота. И было стопроцентное обеспечение бумажной расписки. Но через некоторое время ростовщики поняли, что клиенты редко приходят за золотом. Да и зачем оно? Какой-то пережиток варварства. Людям удобнее пользоваться бумажными .

Ростовщики заметили, что можно пускать в обращение большее количество денежных знаков (расписок), чем золота, которое хранится в банке. И это называется «неполное покрытие обязательств». При 90% покрытии бумажных денег золотом эта диспропорция не очень заметна. Но аппетит приходит во время еды. Потом у банкиров было 70% обеспечения, потом 50%

Сегодня, конечно, в банках никакого золота нет . А аналог золота – денежные знаки, которые выпускает , законные платёжные средства, которые приносят вкладчики. Под эти законные платёжные средства коммерческими банками выпускаются другие платёжные средства (в роли которых когда-то выступали расписки за золото) – электронные знаки: депозитные или безналичные деньги. И коммерческий банк может выпустить 10 единиц безналичных денег под одну единицу, которую вы внесли на депозит – просто «напечатать из воздуха» движением компьютерной клавиши. Это называется банковский мультипликатор . При этом, если кто-то пустит слух, что у банка есть проблемы, 99% вкладчиков немедленно прибежит туда, чтобы забрать свои деньги. Но покрыть обязательства банк сможет не на всю сумму, а только на несколько процентов.

– Подождите, а что происходит с деньгами вкладчиков?

– Их может взять себе банкир и использовать на личные цели. Или какая-то часть этих денег идёт на выплаты по требованию другого клиента, который стоит в очереди за вами. Но ваших денег или ещё чьих-то хватит всего на несколько человек. Если их придёт много, то у банка возникнут проблемы. И банк надо объявлять банкротом. Если называть своими именами, то всё это – узаконенное фальшивомонетничество .

Мир финансов очень лукав. В законах и документах так всё написано, что простому человеку разобраться очень сложно. Клиент банка – всегда в проигрыше. Особенно мелкий клиент, каковыми и являются огромное большинство граждан. Они плохо представляют, что происходит внутри банка. Они наивно полагают, что их деньги куда-то инвестируются и «работают». На самом деле это просто «пирамида».

– А как же экономическая наука, какой в ней смысл, если всё так по-воровски прямолинейно и просто, чтобы не сказать «примитивно»?

– Я хоть и сам являюсь доктором экономических наук, профессором, считаю, что экономика – не наука . У неё нет понятийного аппарата и . «Профессиональные экономисты» ведут себя как жрецы, которые показывают какие-то графики, оперируют сложными терминами, а цель у них одна – заставить простых людей слушать их советы, брать кредиты или нести в банк деньги на депозиты.

Современная экономика – это идеология и «промывка мозгов» . В её основе лежит поклонение маммоне. Многие известные «учёные-теоретики» работали по заказу ростовщиков. Давид Рикардо был биржевым спекулянтом и близким другом Натана . Маркс, когда писал свой «Капитал», тоже, скорее всего, выполнял «социальный заказ» – рассказал, как промышленники эксплуатируют рабочего, но ничего не объяснил про роль банкиров. Идеи привели к революциям, на которых тоже наживались ростовщики.

А современные экономические учебники, для меня это очевидно, написаны по заказу «вашингтонского обкома». Тому, кто действительно хочет разобраться в экономике, советую почитать труды русских мыслителей: Сергея Шарапова «Бумажный рубль» и генерала Александра Нечволодова «От разорения к достатку» . Наши предки построили огромную страну, освоили гигантское пространство, руководствуясь здравым смыслом и православной верой, потому что понимали экономику, как домостроительство и отношения между людьми, основанные на нравственных началах. Когда мы стали жить по «вашингтонским» учебникам, страна превратилась в колонию.

– Какие задачи нам надо решить в экономике сегодня?

– Мы живём в военное время, посмотрите, что происходит на . Главная угроза для нашей страны исходит сейчас не от санкций, не от изоляции. Она – от и офшорной аристократии. Поэтому сейчас необходимо провести деофшоризацию российской экономики – за рубеж утекает не только прибыль, но и активы. Необходим президентский указ, чтобы российские компании в течение месяца провели перерегистрацию из офшорных компаний в юрисдикцию РФ . Не сделают – проводить национализацию .

Необходимо также изменить модели денежной эмиссии. Деньги должны выпускаться под внутренние проекты, а не под иностранную валюту, как сейчас. Сегодня кредитует западную и особенно американскую экономику и её же военно-промышленный комплекс. Необходимо также выйти из ВТО , принять запрет на трансграничное хождение капитала. Можно подготовить счёт для , как нас ограбили в 90-е годы.

Но, чтобы выйти из кризиса, нужно духовное оздоровление наших граждан. Только тогда экономика будет развиваться по нравственным законам. Чтобы экономика изменилась к лучшему, измениться к лучшему должны, прежде всего, сами люди.

Более подробную и разнообразную информацию о событиях, происходящих в России, на Украине и в других странах нашей прекрасной планеты, можно получить на Интернет-Конференциях , постоянно проводящихся на сайте «Ключи познания» . Все Конференции – открытые и совершенно безплатные . Приглашаем всех интересующихся. Все Конференции транслируются на Интернет-Радио «Возрождение» …

Необоснованное увеличение количества денег, к сожалению, не сделает всех богатыми. Многие считают, что причина тому — недостаток золота в казне, мировой долларовый заговор или обязательный рост инфляции как следствие. T&P собрали самые распространенные мифы и мнения людей на этот счет и попросили эксперта объяснить, что они значат и насколько правдоподобны.

Содержание

Валерий Черноокий

доцент кафедры макроэкономики Российской экономической школы (РЭШ)

«Нельзя напечатать больше денег, потому что их количество не должно превышать объем золотого запаса»

В настоящее время ни в одной стране мира количество денежной массы не привязывается к золотому запасу. Этот миф уходит корнями к золотому стандарту — монетарной системе, в которой каждая выпущенная денежная единица должна была по первому требованию обмениваться на эквивалентное количество золота. По мнению сторонников золотого стандарта, такая система гарантирует стабильность экономики, так как центральные банки не могут бесконтрольно печатать деньги, стимулируя инфляцию. Тем не менее, как показывает история, золотой стандарт в отдельные периоды был не защитой от макроэкономической нестабильности, а ее причиной.

Наиболее известный пример — период Великой депрессии 1929–1939 годов, когда ограниченное предложение золота и, соответственно, недостаточное предложение денег привели к дефляции, увеличению реальной долговой нагрузки на предприятия и население. Это вызвало рост числа банкротств, банковский кризис и, в итоге, — значительный рост безработицы и падение уровня жизни в США и Европе. Интересно, что похожие проблемы (хотя и в значительно меньшем масштабе) наблюдались в США в 1890-х, что послужило стимулом к появлению политического движения свободного серебра , выступающего за отмену золотого стандарта и введение стандарта биметаллического. По мнению ряда историков, события того времени аллегорически отражены в известной сказке Фрэнка Баума «Удивительный волшебник из Страны Оз» . Противоположный пример — «революция цен» , — эпизод из европейской истории XVI века, когда значительный приток золота и серебра в Испанию из недавно открытых Мексики и Перу привели к росту денежного предложения и повышению уровня цен к концу XVI века в 2,5–4 раза.

«Денежная масса должна соответствовать суммарной стоимости производимых в стране товаров и оказываемых услуг. У нас не хватает товара, чтобы напечатать больше денег»

В этом утверждении имеется логика. Наиболее важная функция денег — средство обмена. Представьте ситуацию: я читаю лекции по экономике и люблю кушать яблоки, фермер, у которого эти яблоки есть, хочет приобрести телевизор, но ему абсолютно не нужны мои лекции, а у моего соседа как раз имеется лишний телевизор, но тот готов обменять его только на вкусный борщ, который готовит тетя Клава, та же, в свою очередь, с удовольствием послушает мои лекции. В экономике без денег, чтобы обмен состоялся, нужно присутствие в одном месте всех четырех. Однако если есть бумажки, которые все принимают в качестве оплаты за товары и услуги, все происходит гораздо быстрее и без необходимости присутствия. Таким образом, бумажные деньги, не имеющие сами по себе никакой внутренней ценности, значительно сокращают издержки обмена и тем самым увеличивают благосостояние всех участников рынка.

Понятно, что чем больше стоимость товаров и услуг, производящихся в экономике, тем больше нужно денег для их обмена. Тем не менее взаимосвязь здесь не настолько прямая, как описано в утверждении. Каждый рубль в течение года может участвовать более чем в одном обмене, и, соответственно, для проведения всех транзакций может понадобиться меньше денег, чем стоимость имеющихся товаров и услуг. Скорость, с которой каждая денежная единица участвует в обмене, также может меняться с течением времени в связи с развитием финансового сектора, появлением новых банковских и финансовых инструментов.

Кроме того, деньги могут выступать в качестве средства сбережений. Если альтернативные, менее ликвидные финансовые инструменты имеют невысокую номинальную доходность, то мы немного потеряем, если сохраним деньги в трехлитровой банке или на счете в коммерческом банке, а не в недвижимости или в казначейских облигациях. Но если мы используем деньги в качестве сбережений, то возникает дополнительный спрос на денежную массу . Центральный банк может частично контролировать этот спрос, управляя номинальной процентной ставкой. Есть и другие причины, создающие спрос на деньги. Например, банкам нужно больше ликвидности (денег) в периоды, когда предприятия платят налоги.

В итоге, у любой рыночной экономики есть потребность в деньгах, которая сильно зависит от стоимостного объема производимых товаров и услуг. Тем не менее этот спрос также зависит и от других факторов, а, следовательно, простое правило, описанное в утверждении, не работает.

«По уставу МВФ (а Россия — член МВФ), никакое государство не может печатать своих денег сверх количества долларов в его резервах»

В современной версии Статей соглашения МВФ подобный пункт отсутствует. Он был изменен второй поправкой в 1978 году, которая наделяет государства-члены правом самостоятельно выбирать валютный режим. МВФ был создан как один из элементов Бреттон-Вудского соглашения в 1944-м, которое устанавливало двухуровневую международную валютную систему: цена золота жестко фиксировалась на уровне 35 долларов США за тройскую унцию, доллар США свободно обменивался на золото, а все остальные страны-участницы должны были поддерживать стабильный курс своих валют к доллару США (± 1%) с помощью валютных интервенций. Но такая система была неустойчива, и после значительного снижения запасов золота в течение 1968–1973 годов США отказались от фиксации цены золота, а другие страны — фиксировать свои валюты к доллару США. После Ямайской международной конференции 1973-го такой двухуровневый режим перестал существовать де-юре. Тем не менее небольшое число стран и сегодня добровольно используют режим валютного комитета , при котором денежная база (наличные деньги в обращении и резервы коммерческих банков в Центральном банке) на сто процентов должна быть обеспечена валютными резервами. В качестве примера можно назвать гонконгский доллар, строго привязанный к доллару США, или болгарский лев, фиксированный к евро.

«Объем денег зависит от показателей ВВП, которые не позволяют нам напечатать больше»

Нет никаких технических ограничений на эмиссию (печать) фиатных денег (то есть необеспеченных ничем, кроме гарантий государства, что они являются законным платежным средством внутри страны и будут приняты в качестве оплаты налогов и сборов). Затраты на эмиссию бумажных денег и монет обычно очень малы (например, выпуск однодолларовой банкноты сегодня обходится Федеральной резервной системе США в 4,9 цента, а стодолларовой купюры — в 12,3 цента). Более того, подавляющая часть фиатных денег (в США около 90% всей денежной массы, в России около 80%) вообще не имеет физического носителя (бумажного или металлического), так как представляет собой лишь электронные записи на счетах центральных и коммерческих банков. Эмиссия таких электронных денег практически бесплатна.

Тем не менее, принимая решения относительно кредитно-денежной политики, а, следовательно, и относительно количества денег в экономике, центральные банки учитывают динамику ВВП и других макроэкономических показателей (инфляции, уровня безработицы, темпов роста промышленного производства, обменного курса национальной валюты и так далее). Это связано с двумя основными причинами.

Во-первых, важнейшей целью центральных банков является поддержание низкой и стабильной инфляции. Мы уже знаем, что основной функцией денег является их использование в качестве средства обмена, а стоимость всех операций обмена в экономике, как правило, тесно связана с объемом производства и ВВП. Бесконтрольная эмиссия фиатных денег в конце концов приводит к росту инфляции, так как их большее количество означает больший спрос на товары и услуги, а их предложение ограничено производственными возможностями экономики (количеством и качеством рабочей силы, объемом капитала и земли, уровнем технологии и эффективностью государственных институтов), на которые денежная политика не оказывает никакого влияния в долгосрочной перспективе.

Во-вторых, все страны с рыночной экономикой подвержены циклическим колебаниям — буму и рецессии. Во время рецессий ВВП обычно падает ниже производственных возможностей экономики, растет безработица и неполная занятость, а предприятия не полностью используют имеющееся оборудование. Используя мягкую денежную политику, то есть печатая больше денег, Центральный банк может простимулировать спрос на товары и услуги, тем самым сгладить негативный эффект рецессии на ВВП и занятость. И наоборот, во время бума экономика растет слишком быстро, производство не поспевает за растущим спросом, что в итоге приводит к ускорению инфляции. В этом случае Центральный банк может ограничить спрос и снизить инфляционное давление, используя жесткую денежную политику, то есть сокращая денежную эмиссию.

«Если мы напечатаем много денег, вырастет инфляция, обесценятся зарплаты, пенсии, сбережения»

Да, превышение предложения денег в экономике над тем количеством, которое необходимо участникам рынка для обмена и для сбережений, может привести к росту инфляции. Однако происходит это не сразу и не всегда.

Во-первых, предприятия, магазины, рестораны и так далее меняют свои цены медленно, с течением времени. Это может быть связано с затратами на выпуск новых меню и каталогов или печать новых ценников (представьте себе издержки гипермаркета, когда нужно заменить десятки, а то и сотни тысяч ценников). Производственные издержки также растут постепенно, по мере того как предприятия начинают закупать и использовать новые, более дорогие партии комплектующих и материалов. Зарплаты также обычно индексируются и изменяются далеко не каждый день. Все это делает цены жесткими в течение нескольких месяцев, а то и лет.

Во-вторых, эффект дополнительного увеличения денежной массы на цены и выпуск зависит от состояния экономики в данный момент. Если экономика использует мощности полностью, дополнительный спрос не сможет значительно изменить выпуск товаров и услуг, так как для этого придется нанимать дополнительных работников, а их практически нет, или платить повышенную зарплату за сверхурочные для текущих сотрудников. Кроме того, потребуются новые станки, оборудование, производственные площади и так далее, а для их производства и установки требуется значительное время. В итоге, чтобы удовлетворить повышенный спрос, предприятия будут вынуждены поднимать цены, что приводит к инфляции. Если же эта денежная масса будет направлена на импортные товары, то это вызовет повышенный спрос на иностранную валюту и приведет к обесценению обменного курса, а, следовательно, к удорожанию импорта и дополнительной инфляции.

С другой стороны, если экономика находится в рецессии (то есть имеется большое число безработных и производственные мощности предприятий используются не полностью), то дополнительный спрос, вызванный увеличением количества денег, скорее всего, приведет к увеличению выпуска и снижению безработицы, в то время как инфляция вырастет незначительно. Другими словами, в таких условиях мягкая денежная политика может сгладить последствия кризиса без инфляционных последствий.

«Денег хватает, просто все они находятся в финансовом секторе. Поэтому даже если напечатать их больше, население этого не почувствует»

Действительно, банковский сектор является важной частью современной денежной системы. Более того, основная масса денег, используемая в денежном обороте, находится в банковской системе и создается коммерческими банками , а не с помощью эмиссии Центрального банка. Когда мы открываем текущий счет в коммерческом банке, мы можем использовать его для оплаты товаров и услуг (выписывая чек или рассчитываясь дебетной картой). Тем не менее мы обычно не тратим все деньги сразу, и в среднем за период на нашем счету всегда имеется какая-то сумма. Это дает возможность коммерческим банкам частично использовать наши деньги для выдачи кредитов другим предприятиям или потребителям. Оформляя кредит, эти предприятия или потребители получают деньги на свой текущий счет, которые могут использовать для оплаты товаров и услуг. То есть в дополнение к нашим первоначальным деньгам банк создает дополнительный объем денег. Этот процесс может повторяться, так как банк, в котором открыт текущий счет предприятия, получившего кредит, также может проделать подобную операцию. Однако возможности коммерческих банков по созданию денег не бесконечны и во многом зависят от объема денежной базы, то есть денег, созданных Центральным банком.

С другой стороны, утверждение, что население не почувствует влияние эмиссии денег, ошибочно. Да, верно, что деньги, эмитированные Центральным банком, обычно не поступают напрямую предприятиям и потребителям, а попадают в коммерческие банки, которые, в свою очередь, получают возможность увеличить кредитование реального сектора. Чем больше ликвидности поступает в банковскую систему, тем более дешевым и доступным будет кредит предприятиям и населению (это происходит не всегда, о возможных проблемах в следующем пункте). Соответственно, растет количество денег в обращении и спрос на товары и услуги. Если экономика находится в состоянии полной занятости, то такое увеличение спроса приведет лишь к увеличению инфляции. Однако в условиях рецессии такая мягкая денежная политика может сгладить падение выпуска и сократить безработицу без сильного инфляционного эффекта.

«Не надо печатать много денег, потому что мы их все потратим, а придется отдавать нашим детям»

В этом утверждении присутствует путаница между двумя различными понятиями: деньги и долг. В современной экономике практически любой долг (ипотека или потребительский кредит, выпуск государственных облигаций или расчет в ресторане по кредитной карте) связан с деньгами. Тем не менее долг — это не деньги. Мы можем взять в долг у соседа бутылку водки с обязательством вернуть ее через неделю вместе с ириской в качестве процентов. В этом случае есть долг, но нет денег. И наоборот, когда мы платим за бутылку водки в магазине наличными рублями, в платеже участвуют деньги, но никакого долгового обязательства не возникает: нам или нашим детям не нужно возвращать эту бутылку в магазин через неделю или через 20 лет.

Когда мы тратим деньги в магазине или в ресторане, они всего лишь меняют своего владельца, но никуда не исчезают. Магазин или ресторан смогут использовать этот рубль для покупки новых полуфабрикатов или для оплаты труда персонала. Официант из ресторана оплатит этим рублем покупку букета цветов для своей девушки и так далее. Поэтому вся страна в целом не сможет полностью потратить деньги, находящиеся в обращении.

С другой стороны, если наше государство берет в долг у других стран для оплаты текущих расходов, через 20 лет этот долг может оказаться серьезным бременем для бюджета, вынуждая правительство повышать налоги, а наших детей — расплачиваться за нас. В этом случае действительно может возникнуть проблема, описанная в утверждении, но она не связана напрямую с деньгами или денежной политикой.

«США смогли обмануть все экономические законы, печатая деньги как на конвейере и при этом не сильно страдая от инфляции. Все глобальные экономические процессы крутятся именно в долларовом эквиваленте, без доллара все рухнет. Этот спрос уравновешивает огромное предложение, создаваемое не прекращающим работы печатным станком. Чего не скажешь про рубль»

В этом утверждении есть несколько моментов, на которые стоит обратить внимание.

Во-первых, доллар США действительно является глобальной резервной валютой, однако влияние этого факта на денежную политику и инфляцию в США сильно преувеличено. Статус резервной валюты означает, что центральные банки и правительства других стран могут держать эту валюту в значительном количестве как официальный резерв и использовать ее для международных расчетов. По данным МВФ, в настоящее время порядка 62% официальных резервов в мире, валюта которых известна, номинированы в долларах США (это около 3,8 триллионов). Коммерческие банки, финансовые компании, предприятия и население в других странах также обладают значительным объемом наличных долларов и долларовых депозитов. Статус глобальной резервной валюты дает США небольшое преимущество на международных рынках капитала, связанное с возможностью брать долг по более дешевым ставкам, чем те, по которым США дает в долг другим странам (в экономической литературе это называется «чрезмерной привилегией»). Оценки такого преимущества разнятся и сильно зависят от используемых данных.

Однако статус глобальной резервной валюты не оказывает значительного влияния на кредитно-денежную политику Штатов, которая ориентирована на поддержание низкой и стабильной инфляции, полной занятости и стабильности банковской и финансовой системы внутри страны. Безусловно, дополнительный спрос на доллары США в качестве резервов (в виде наличной валюты и депозитов в Центральном и коммерческих банках Америки) со стороны других стран позволяет Федеральной резервной системе печатать относительно больше денег. Тем не менее этот дополнительный спрос незначителен по сравнению со спросом на доллары США внутри страны и, соответственно, не оказывает серьезного влияния на решения в сфере кредитно-денежной политики. Более того, сам факт того, что США довольно успешно справляются с задачей поддержания низкой инфляции и стабильности валюты, позволяет их доллару удерживать статус глобальной резервной валюты. Любые попытки бесконтрольного использования такого преимущества могут привести к его потере.

Во-вторых, американская денежная политика последних лет не противоречит экономическим законам. Наоборот, их ясное понимание смягчило последствия наиболее серьезного после Великой депрессии финансового кризиса 2008 года. Как я уже упоминал ранее, денежная масса создается не только Центральным банком в виде эмиссии наличной валюты и увеличения резервов коммерческих банков на счетах в Центральном банке, но и в значительной мере коммерческими банками в процессе кредитования реального сектора. После того как финансовый кризис охватил финансовую систему США в 2008 году, процесс кредитования банками резко сжался. В условиях высокой неопределенности и финансовых проблем банки значительно ужесточили требования к должникам. Кроме того, в связи с падением стоимости недвижимости и акций (которые выступают в качестве залога при кредитовании) резко выросла долговая нагрузка на население и предприятия, что привело к снижению спроса на кредиты. На такой риск сжатия денежной массы и совокупного спроса Федеральная резервная система отреагировала беспрецедентной программой количественного смягчения, связанной с выкупом долгосрочных ценных бумаг (снижение номинальной ставки процента практически до нулевого уровня оказалось недостаточным). Это привело к значительному расширению денежной базы (в период с 2008 по 2014 годы она увеличилась в 4,5 раза). Тем не менее коммерческие банки неохотно увеличивали кредитование экономики, и вся эта дополнительная эмиссия в основном ушла не в экономику США или в другие страны, а в резервы американских коммерческих банков на счетах ФРС. С 2008 по 2014 годы денежная масса (измеряемая агрегатом M2) увеличилась всего в полтора раза. Для сравнения, в России денежный агрегат M2 за аналогичный период увеличился более чем в два раза. По мнению многих экономистов, такая беспрецедентно мягкая денежная политика помогла поддержать совокупный спрос на товары и услуги и сильно смягчила последствия финансового кризиса для реальной экономики.

И в-третьих, различия между эффективностью денежной политики в США и России во многом обусловлены структурными различиями этих двух экономик. В отличие от США, Россия является более открытой экономикой — большая часть товаров, которые мы потребляем, являются импортными. Цены же на импортные товары сильно зависят от обменного курса рубля. Мягкая денежная политика (печать денег) обычно приводит к обесцениванию курса национальной валюты, а, следовательно, к росту цен на импорт и более высокой инфляции. Кроме того, Россия, как и другие страны с развивающимся рынками, подвержена влиянию валютных кризисов. Резкий отток международного капитала или значительное падение цен на нефть приводят обычно к обесцениванию рубля и одновременно к снижению совокупного спроса, выпуска и занятости. И здесь возникает конфликт между целями денежной политики. С одной стороны, Банк России стремится поддержать курс рубля и удержать низкую инфляцию с помощью жесткой денежной политики, то есть за счет повышения процентной ставки и сокращения денежной массы. С другой, есть необходимость в противодействии рецессии с помощью мягкой денежной политики. Одновременно достичь и низкой инфляции, и незначительного падения выпуска в таких условиях невозможно. Поэтому и в России, и в других развивающихся странах во время кризисов инфляция, как правило, растет, и центральные банки этих стран зачастую ужесточают денежную политику. Напротив, во многих развитых странах, таких как США, Великобритания или Япония, во время кризисов происходит дефляция, и центральные банки этих стран печатают больше денег.

Наша страна экспортирует не только ресурсы, но и деньги. Конечно, не российские рубли, а банкноты других стран. В одном только 2012 году их изготовили около миллиарда.

Кому мы печатаем валюту? Сколько стоит производство денег, и из чего их делают? Почему российский рубль нельзя назвать полностью отечественным продуктом? Появится ли в кошельках россиян новая трехтысячная купюра, и что будет с мелкими монетами? На эти и другие вопросы в интервью «РГ» ответил директор Федерального государственного унитарного предприятия «Гознак» Аркадий Трачук.

Недавно проходила информация, что Россия будет печатать банкноты для Сирии. Был такой заказ?

Аркадий Трачук: Да, и, более того, он уже выполнен. Сирия несколько лет заказывала изготовление своей валюты в Австрии. Но из-за объявленной Евросоюзом блокады компания-производитель отказалась от очередного заказа. Поэтому Сирия обратилась к нам. В числе наших заказчиков также Ливан, Лаос, Малайзия, Гватемала, Белоруссия…

Монет на экспорт чеканим немного, в этом году производственные мощности загружены заказами Банка России. Кстати, мы производим не только банкноты, но и банкнотную бумагу, которая используется для печати валют. На экспорт фабрики «Гознака» сейчас поставляют такой бумаги практически столько же, сколько используется для печати денег в России. В этом году за границу отправили около двух тысяч тонн. В числе заказчиков банкнотной бумаги Индонезия, Камбоджа, европейские и канадские печатные фабрики… В прошлом году мы выполнили заказ на производство банкнотной бумаги для Китая. Одна из их бумажных фабрик встала на реконструкцию, и Китай обратился с заказом на «Гознак». В целом по этим направлениям в настоящее время сотрудничаем с 20 странами мира.

Эти государства сами печатать деньги не могут?

Аркадий Трачук: Собственной полиграфией такого уровня, чтобы можно было выпускать банкноты, располагают далеко не все. Это довольно затратное дело. Чисто экономически имеет смысл налаживать собственное производство банкнот, если в стране живет хотя бы 40 миллионов человек. Вот Китай, к примеру, печатает свои деньги сам. Там каждый год выпускается около несколько десятков миллиардов банкнот. В США — около 10 миллиардов. В России — от 4 до 6. Как по заказам Банка России, так и для других государств. Но основная масса банкнот, которые печатает «Гознак», — это российские рубли. Ведь наша главная задача — в первую очередь обслуживать потребности России, обеспечить денежное обращение внутри страны.

Говорят, что российские деньги — едва ли не самые проблемные для фальшивомонетчиков. Правда?

Аркадий Трачук: За семь последних лет мы вместе с Банком России сделали очень многое для того, чтобы усилить защиту рубля от подделок. Российские рубли сегодня, действительно, одни из самых сложно подделываемых банкнот в мире. Так считают и наши зарубежные коллеги.

Швейцарский франк раз в семь лет меняет свой внешний вид. В России план по «смене имиджа» денег есть?

Аркадий Трачук: Есть правило, которого придерживаются все, кто работает на рынке защищенной полиграфии. В среднем устойчивость визуальных защитных признаков — тех самых, которые пытаются копировать фальшивомонетчики, примерно пять-семь лет. Через семь лет, как правило, нужно либо обновлять защиту, либо менять банкноту целиком, включая дизайн. Так поступают во всем мире, не только в Швейцарии.

Россия не исключение. И в Банке России, и на «Гознаке» специалисты внимательно следят за устойчивостью денег от подделки. Если становится очевидно, что банкноты начинают имитироваться все более качественно, как минимум по двум защитным признакам, принимается решение об их модернизации. В последние годы осуществлена серьезная модернизация, которая коснулась банкнот всех номиналов. Думаю, настанет момент, когда нужно будет менять и дизайн. Но не в ближайшее время.

Кстати, больше 90 процентов поддельных банкнот в России выпускаются с использованием копировального оборудования: струйных принтеров, сканеров. О профессиональной полиграфической технике речь идет нечасто. С применением такого оборудования печатаются в основном липовые доллары.

Можно сказать, что российские рубли- это отечественный продукт или при их выпуске применяются импортные технологии и материалы?

Аркадий Трачук: Для изготовления банкнот используется примерно два десятка патентованных разработок. Как российских, так и зарубежных. Например, при изготовлении защитного комплекса модифицированной пятитысячной банкноты применены 23 запатентованные технологии. Из них -19 разработок, запатентованных «Гознаком», 4 зарубежные. В том числе швейцарское решение, связанное с использованием цветопеременной краски для защиты банкнот. Уже несколько лет на российских банкнотах больших номиналов используется голландская технология микроперфорации. Если смотреть купюру на просвет, можно увидеть перфорированное изображение ее номинала.

Немецкая компания Giesecke & Devrient недавно предъявила минфину и «Гознаку» иск на 400 тысяч евро за нарушение авторских прав. Речь шла о запатентованной ею технологии защиты ценных бумаг, которую «Гознак» якобы использовал без разрешения. Чем закончилась эта история?

Аркадий Трачук: Дело все еще находится в суде. Пока он даже не приступил к рассмотрению по существу — идут предварительные слушания. Не думаю, что стоит сейчас давать какие-то содержательные комментарии по этому поводу. Могу лишь сказать, что до момента, когда дело переместилось в суд, мы с представителями немецкой компании несколько раз обсуждали этот вопрос и заявляли свою позицию. Она заключается в том, что решение, которое использовалось на предыдущей пятитысячной банкноте (из-за него как раз и возникли претензии) отличалось от того, которое запатентовала Giesecke & Devrient.

В мире денег патентные войны редкость?

Аркадий Трачук: Я бы не назвал это войнами, но претензии и споры явление нередкое и понятное. Интеллектуальная собственность- серьезное конкурентное преимущество. Нейтрализовать его можно при помощи собственных разработок. В результате на свет появляются близкие, но все же отличающиеся технические решения, которые позволяют добиться аналогичных эффектов в защите банкнот. Поэтому мы, безусловно, свои разработки патентуем.

Кроме того, у нас и в Банке России работают специалисты, которые анализируют все новые решения, появляющиеся на мировом рынке защищенной полиграфии, смотрят патенты. И в том числе следят за тем, чтобы мы ненароком не нарушили чьих-либо авторских прав.

В каких странах производство денег стоит дорого, а в каких — дешевле?

Аркадий Трачук: Полноценной статистики по этому поводу нет. В некоторых странах, как, к примеру, у нас, информация о стоимости выпуска новых банкнот закрыта. Но в среднем можно сказать, что цены колеблются от 30 до 150 евро за тысячу банкнот. Конкретная цифра зависит от массы факторов: набора защитных элементов, условий поставки… Что касается России, то мы тоже находимся в этом ценовом диапазоне. У нас, как и везде, выпуск банкнот низких номиналов существенно дешевле, а высоких — дороже.

С какой скоростью в России печатаются банкноты?

Аркадий Трачук: Со станка сходит около двух миллионов банкнот в час. А вообще-то, если брать все стадии производства, с момента поступления банкнотной бумаги на печатную фабрику и до момента упаковки готовых банкнот в полиэтиленовую пленку проходит около месяца.

В последнее время много говорят о введении в оборот новой трехтысячной банкноты, посвященной Екатеринбургу. В Интернете даже опубликован ее дизайн. Вы что-то об этом знаете?

Аркадий Трачук: Это чья-то личная идея или шутка. Выпуск новых банкнот в ближайшее время в России не планируется. Замечу кстати, что дизайн банкноты — это тоже защитный признак, и он не публикуется до момента, когда банкнота выходит в обращение.

Центробанк давно выступает за то, чтобы изъять из оборота мелочь — копеечные и пятикопеечные монеты. Поддерживаете?

Аркадий Трачук: Если монета не используется в обращении, от нее нужно отказываться. Чеканить ее, складывать в хранилище, развозить по стране, тратить на это большие деньги нет никакого смысла. Несколько лет назад мы снизили затраты на чеканку мелочи. Теперь чеканим ее из стали с гальваническим покрытием цветного металла — никеля или латуни. До этого для изготовления монет использовался цветной металл.

Может быть, пора вообще отказаться от монет?

Аркадий Трачук: И заменить их банкнотами? Теоретически можно, но дело в том, что монета служит 5-10 лет. А у банкнот низких номиналов век недолог — всего шесть-девять месяцев. Их придется часто менять, а это не очень оправданно экономически. Существует альтернативный вариант — выпускать пластиковые банкноты. Они долговечнее бумажных. Некоторые страны именно так и поступают. К примеру, Сингапур или Австралия. Но у «пластиковых» денег, на наш взгляд, уровень защиты существенно меньше, и в производстве они дороже.

А еще они плавятся на солнце. Эти летом такой казус произошел с канадскими долларами.

Аркадий Трачук: Действительно, проблема с ограниченным температурным диапазоном использования этих банкнот есть. Если их забыть на окне в жаркий день, они могут склеиться. А если оставить на морозе, при сгибании могут разломиться на две части. В наших климатических условиях это решение использовать нет смысла. Для изготовления банкнот все-таки нет ничего лучше хлопковой целлюлозы. Это классический материал, который используется для производства денег даже не десятилетия, а уже века. Это наиболее качественный материал с точки зрения долговечности, качества исполнения водяного знака. Он удобен в уничтожении. Пластик — та же полиэтиленовая пленка. Его уничтожение- большая проблема.

С первого января 2013 года россиянам начинают выдавать универсальные электронные карты. Вы каким-то образом подключены к этому проекту?

Аркадий Трачук: Первые карты, которые сейчас выпускаются в обращение, произведены и персонифицированы на «Гознаке». Формально любая организация, которая обладает соответствующими технологическими возможностями, может присоединиться к этому проекту. И в России есть изготовители пластиковых карт, которые способны выпускать в том числе и УЭК. Конечно, к этому продукту требования несколько иные. Для того, чтобы условия производства УЭК соответствовали существующим требованиям, нужны серьезные инвестиции в его модернизацию. Думаю, если потребность в картах будет большой, другие потенциальные производители пойдут на то, чтобы потратить деньги и поучаствовать в этом проекте. В настоящий момент наши мощности позволяют обеспечить выпуск порядка 7 миллионов карт ежегодно.

Защита УЭК — тоже ваша разработка?

Аркадий Трачук: В части полиграфии — да. УЭК защищена от подделок достаточно серьезно, если при ее оценке исходить из задач, которые ставятся перед универсальной электронной картой. Испытания УЭК прошли успешно. Могу заверить, что подделать карту будет непросто.

«Гознак» известен, прежде всего, как производитель российской национальной валюты и документов. Теперь появился пластик. Чем еще занимаетесь?

Аркадий Трачук: В последние годы у нас появилось как минимум два новых направления работы. Первое — все, что связано с приборами контроля. Речь идет о производстве счетно-сортировальной техники для банкнот и датчиков, считывающих некоторые закрытые защитные признаки. Это оборудование используется в Банке России и в ряде зарубежных Центральных банков.

Кроме того, мы занимаемся персонализацией информации — то есть, переносим данные, которые находятся в информационных системах, на физические носители информации. Проще говоря, изготавливаем электронные документы. Первый персонализационный центр был создан на базе Московской печатной фабрики «Гознака» для изготовления биометрических паспортов. Затем по решению правительства был создан резервный персонализационный центр на базе Московской типографии «Гознака». Эта работа предполагает наличие мощных систем по хранению и обработке данных, которыми смогут пользоваться также и наши заказчики.

Весной прошлого года Гознак получил право продавать на российском рынке олимпийские памятные монеты. Спрос на них есть?

Аркадий Трачук: Важная оговорка: мы продаем только памятные монеты из медно-никелевого сплава. Монеты программы Банка России «Сочи 2014» из драгоценных металлов на территории России реализует Сбербанк. Спрос на медно-никелевые монеты очень большой. Напомню, что будет 4 выпуска таких монет с различным дизайном оборотной стороны(реверса) номиналом 25 рублей. И впервые после 1917 года на лицевой стороне(аверсе) двуглавый орел — герб России. Первый выпуск уже практически полностью продан — 150 тысяч штук. 10 декабря в продаже появятся второй выпуск памятных 25-тирублевых монет- с цветным изображением талисманов Олимпийских зимних игр 2014 года в Сочи.

Изготовлением медалей для участников и призеров Олимпиады и Паралимпиады в Сочи занимается «Гознак»?

Аркадий Трачук: Этим пока никто не занимается. Оргкомитет «Сочи-2014» объявил конкурс, мы в нем участвуем, свои предложения по дизайну в нескольких вариантах направили, но пока окончательное решение не принято. Рассчитываем, что оно будет озвучено в ближайшее время, поскольку за год до начала Олимпийских зимних игр нужно приступать к изготовлению медалей — работа достаточно трудоемкая.

Какая зарплата у сотрудников «Гознака»? Она достаточна для людей, которые производят деньги?

Аркадий Трачук: В среднем наши работники получают около 50 тысяч рублей. Это относительно высокая зарплата. Возможность обеспечить ее достигается планомерным снижением затрат, совершенствованием организации труда, последовательной модернизаций производства. Последние годы на «Гознаке» эта работа осуществляется в соответствии со Стратегией развития предприятия до 2020 года. Результаты уже ощутимы. Например, производительность труда на предприятиях компании за последние три года выросла на 68,2 процента.

Конечно средняя зарплата не всегда очень точный показатель. Многое ведь зависит от квалификации, должности работника, от региона, где работают наши предприятия, В Москве средний заработок по Гознаку соответствует средней зарплате в городе. А в других регионах «Гознак» — хороший работодатель.

Когда человек слышит о печати национальной валюты, чаще всего он считает, что этим процессом заведует правительство страны, то есть глава государства или парламент решают вопросы, связанные с количеством денег, которые выходят из-под пресса печатного станка. На первый взгляд, именно органы исполнительной или законодательной власти государства регулируют необходимый объем эмиссии денег в государстве. Но это только на первый взгляд. На самом деле вопросами производства банкнот в большинстве стран мира занимается специальный орган – Центробанк, который может иметь разную степень зависимости от государственной власти.

Всем известно, что одной из ведущих мировых валют на данный момент считается доллар США. Эти деньги можно свободно обменять на местную валюту практически в любой стране мира, а в некоторых государствах американский доллар используется вместо собственных денег (Эквадор, Панама, Маршаловы и Марианские острова, Палау и пр.). По официальным данным в свободном обращении находится около 1,1 триллиона американских долларов наличными! Кто же напечатал столько банкнот? А занимается этим специальный орган с функциями центрального банка под названием Федеральная резервная система (ФРС), которая считается самой секретной организацией в мире.

Создание Федеральной резервной системы

После того как Соединенные Штаты погрузились в огромный экономический кризис в 1907 году, перед правительством и крупнейшими финансовыми группами Америки встала потребность в создании такой организации, которая регулировала бы все вопросы, связанные с валютой, но не зависела напрямую от Президента или финансового квартала на Wall Street. После длительного мозгового штурма, в котором принимали участие политики и крупнейшие банкиры Америки, был создан проект Закона о Федеральном резерве. В декабре 1913 года было создано специальное федеральное независимое агентство, которое взяло на себя обязанности центробанка для последующего контроля над банковской системой США. Этот орган и стал владельцем печатного станка для производства долларовых банкнот и функционирует до наших дней.

По своей сути ФРС не принадлежит напрямую государству. Это частная контора, реальными владельцами которой являются крупные финансовые группы, среди которых Bank of America и корпорация GPMorgan. Работу ФРС координируют семь управляющих, которых назначает Президент США после утверждения Конгрессом. Главу Федеральной резервной системы выбирают управляющие, срок полномочий которых составляет 14 лет. Главными функциями ФРС является не только печать банкнот, этот орган поддерживает стабильность финансовой системы и выступает одним из крупнейших кредиторов экономики и правительства Америки.

Поэтому можно смело утверждать, что политика страны в мире зависима от крупных финансовых групп Соединенных Штатов.

Производство американских долларов

Производство долларов не является централизованным, но напрямую подконтрольно ФРС, решения по количеству печати новых банкнот не требуют одобрения Президента или парламента страны. Подконтрольными Федеральной резервной системе являются двенадцать резервных банков, разбросанных по разным штатам, в которых собственно и происходит процесс печати банкнот разного номинала. На сегодняшний день центральным считается Федеральный резервный банк в штате Нью-Йорк. Для того чтобы узнать, в каком из 12 банков напечатана купюра, достаточно рассмотреть соответствующую маркировку на банкноте, цифры и буквы которой указывают резервный банк определенного штата (1А-Бостон, 2В-Нью-Йорк, 3С-Филадельфия, 4D- Кливленд, 5E- Ричмонд, 6F- Атланта, 7G- Чикаго, 8H- Сент-Луиз, 9I- Миннеаполис, 10J- Канзас-Сити, 11K-Даллас, 12L- Сан-Франциско).

Помещения, где печатают доллары, оснащены серьезной системой защиты и охраны. Для печати долларовых банкнот используется специальная бумага, которая состоит на 75% из хлопка и на 25% из льна. В состав данного материала также входили шелковые нити, но уже после Второй Мировой войны их заменили синтетическими волокнами, которые светятся под воздействием ультрафиолета. Фирма-производитель этой бумаги не имеет права продавать ее еще кому-нибудь, а на производстве царит дисциплина военного предприятия с несколькими уровнями секретности. Формула чернил, которые используются в производстве долларов США, держится в строжайшем секрете. Их цвет меняется в зависимости от угла отражения белого света. Применяется также и флуоресцентная краска, которая подсвечивается при определенном освещении.

Производят доллары методом глубокой печати, для этого используют специально изготовленную печатную форму из металла, на изготовление которой уходит не меньше года. Пресс, весом в 50 тонн, прижимает металлическую печатную форму с чернилами к поверхности огромных листов бумаги, тем самым оставляя портреты американских президентов на банкнотах. После этого специальный аппарат разрезает листы на купюры, вес каждой получается около 1 грамма. У каждой американской банкноты есть свой рекомендованный ФРС «срок службы». Купюра в 1 доллар должна использоваться около 22 месяцев, а 100-долларовая – 60 месяцев. Чтобы один доллар США порвался, его нужно согнуть больше 4 тысяч раз.

Подводим основные итоги

Владельцем станка, который производит самую глобальную валюту мира, американский доллар, является организация, принадлежащая частному капиталу. Федеральная резервная система и ее акционеры из крупных финансовых корпораций таким образом имеют негласные рычаги влияния не только на внутреннюю американскую политику, но и на политическую обстановку в мире. Они сами определяют количество и время печати долларов, а также время проведения инфляции и девальвации. Валюта Соединенных Штатов Америки производится в федеральных банках по всей стране и является одной из самых защищенных от фальшивомонетчиков. Количество наличных банкнот с американскими президентами на мировом рынке составляет цифру с двенадцатью нулями.