Учетная ставка. Анализ изменения учётных ставок на основе экономических показателей. Политика изменения учетной ставки. Дополнительные методы денежно-кредитной

Учетная ставка — это процент по ссудам, которые предоставляет центральный банк коммерческим банкам.
Несмотря на то, что коммерческие банки являются главными кредиторами страны, предоставляя ссуды промышленным компаниям, при определенных условиях они сами превращаются в банки-заемщики, обращаясь за кредитами к центральному банку.
Согласно законодательству большинства стран рыночной экономики, центральный банк имеет право административно изменять величину учетной ставки. Реагируя на изменение экономической конъюнктуры, центральный банк может как увеличить, так и уменьшать учетную ставку, и, следовательно, увеличивать или уменьшать денежное предложение. При уменьшении учетной ставки спрос на деньги центрального банка со стороны коммерческих банков возрастает. Коммерческие банки стараются взять больше кредитов, вследствие чего их финансовые возможности возрастают. Если учетная ставка возрастает, то реакция коммерческих банков будет обратной: спрос на кредиты центрального банка уменьшается и финансовые возможности сокращаются.
Изменение центральным банком учетной ставки, ее увеличение или уменьшение в теории и практике рыночной экономики называется политикой «дорогих» и «дешевых» денег.
Политика «дорогих» денег (учетная ставка повышается) проводится правительством в том случае, если необходимо уменьшить инфляцию. Рост учетной ставки снижает желание коммерческих банков получить кредиты и тем уменьшает денежное предложение в стране. Кроме того, под влиянием более высокой учетной ставки коммерческие банки, предоставляя кредиты промышленным компаниям, также увеличивают свой процент. В результате многие фирмы, лишившись возможности получить кредит, сокращают производство. Проводя политику «дорогих» денег, правительство, ценой падения производства и роста безработицы, добивается снижения темпов инфляции.
Политика «дешевых» денег (учетная ставка уменьшается) проводится правительством в том случае, если необходимо замедлить спад производства, поддержать предприятия, особенно в периоды структурных перестроек. В результате происходит «накачка» экономики деньгами, что может вызвать рост инфляции. Поэтому политику «дешевых» денег еще называют «политикой инфляционного кредитования».
Таким образом, экономические последствия регулирования нормы учетной ставки двойственны. Повышение нормы учетной ставки является одним из сильнейших средств в борьбе с инфляцией, но в то же время вызывает сокращение производства, рост безработицы и социальную напряженность в обществе. Понижение нормы учетной ставки способствует выходу из кризиса, но в то же время вызывает рост инфляции. В каждом конкретном случае правительство страны, реализуя ту или иную экономическую программу, решает, какую принести «жертву» во имя достижения намеченных целей экономического развития. Как правило, такой «жертвой» становятся производство и занятость. Чаще проводится политика «дорогих» денег. Так, Федеральная резервная система США (выполняющая функции Центрального банка) в качестве антиинфляционного средства в 1994 году шесть раз (!) повышала ставку учетного процента.

На более микроэкономическом уровне в таких условиях малые предприятия и частные лица станут более рискованными для банков. Таким образом, они могут по-прежнему иметь более высокие процентные ставки, чем крупные компании. Такие сектора, как микро-кредит, будут сильно затронуты, а вместе с ними и ряд проектов и семейных предприятий. Напомним, что, когда трудоемкое мелкое предприятие покидает официальную финансовую систему, для восстановления доверия к кредитам требуются годы, чтобы восстановить доверие и историю бизнеса.

В конечном счете, мы могли бы ожидать очень постоянных последствий для безработицы, то есть мы заплатили бы огромные расходы, чтобы держать инфляцию под контролем. Цена, выплачиваемая пользователями или потребителями за использование определенных государственных услуг государству или концессионеру в обмен на предоставление услуги.

Кредит через дисконтное окно увеличивает денежную базу на величину займа.

Увеличение ставки делает ее невыгодной, некоторые коммерческие банки, имеющие заемные резервы, пытаются возвратить их, т.к. они становятся очень дорогими. Опять же наблюдается мультипликационное сокращение денежного предложения.

Однако следует отметить, что изменение учетной ставки ЦБ в целом должно носить ясный, целенаправленный и логичный характер, т. к. частые судорожные изменения процентной ставки препятствуют подсчету перспективного эффекта и вносят фактор неопреде­ленности в принятие хозяйственных решений.

Содержание

Кредитные карты

Это карточки, которые указывают, что владельцу того же предоставлена ??кредитная линия. Выданный кредит может быть погашен в полном объеме в конце определенного периода или может быть частично урегулирован, оставив остаток в качестве расширенного кредита.

Дебетовые карты

Это карточки, которые позволяют держателю выплачивать средства, хранящиеся на любом из своих счетов, установленных в конкретном финансовом учреждении, которое выдало эту карту.

Передача клиента

Это отправка средств от плательщика бенефициару, который обрабатывается через систему перевода средств.

Почему же учетная ставка так важна?

Как уже было сказано она воздействует на экономическую активность субъектов, но кроме этого она воздействует на общее состояние экономики страны.

Изменение официальной учетной ставки осуществляется неболь­шими шагами (0,25%- 0,5%). Если учетная ставка центрального банка имеет устойчивую тенденцию к сниже­нию, то коммерческие банки и предприниматели понимают это как свидетельство курса экономической политики правительства на стимулирование деловой активности и планируют свою политику в отноше­нии инвестиций, закупок, сбыта и занятости. Кроме того, от учетной ставки зависят издержки производства и конкурентоспособность продукции. Учетная ставка оказывает определяющее воздействие на направление потока иностранного и отечественного краткосрочного капитала (в страну или из страны). А это, в свою очередь, отражается на состоянии платежного баланса и национальной валюты.

Показатель активности

Он используется для указания наличия ситуации, которая не может быть измерена напрямую. Эта причина используется в различных областях, таких как демография или экономика. Связь между экономически активным населением и населением трудоспособного возраста. Вы можете использовать термины.

Темпы экономического роста

Показатель активности по возрастным группам и показатель активности по полу. . Процентное изменение производства в течение определенного периода.

Уровень экономической зависимости

Это соотношение является показателем экономического бремени каждого работника, т.е. того, сколько людей, которые не работают, должны выдерживать в среднем каждого занятого.

Границы эффективности учетной ставки

Однако для применения данного способа существуют значительные ограничения, появление которых вызвано следующими причинами:

1. Существуют противоречие в наличие свободного капитала и потребности в нем в модели классической рыночной экономики. Соответственно соотношению спроса и предложения ведет себя учетная ставка в нерегулируемом хо­зяйстве.

Дисконтная ставка

Соотношение, используемое для расчета текущей стоимости будущего дохода или капитала. Процентная ставка, взимаемая центральными банками перед банками, обращающимися за кредитами в окне скидки. В Перу кредиты в дисконтном окне представляют собой деноминированные кредиты денежного регулирования.

Скорость кружева

Эффективная скорость кружева.

  • Этот коэффициент является функцией процентной ставки и количества лет скидки.
  • Процентная ставка или кредитная цена, используемая для дисконта кредита.

Коэффициент, возникающий в результате деления резервных фондов предприятия финансовой системы между суммой обязательств, подлежащих резервным требованиям.

2. Государство пытается регулировать уровень учетной ставки с помощью ЦБ. Это ему удается в пределах фи­нансовых возможностей центрального банка кредитовать коммер­ческие банки под процент, не определяемый спросом и предложе­нием, а устанавливаемый в соответствии с целями государственного регулирования экономики. Однако возможны лишь его корректировка и временные изменения ставки.

Эта ставка не обязательно равна требуемому соотношению резервов, поскольку компания может представлять избыточный или резервный дефицит в зависимости от того, имеет ли он более высокий или более низкий уровень резервных фондов, чем уровень, требуемый денежным органом.

Обязательность

Коэффициент, возникающий в результате деления обязательных резервных фондов между общими обязательствами, подлежащими резервным требованиям. Необходимые резервные фонды являются результатом применения законной процентной ставки и маржинального или дополнительного резерва.

3. Существование крупных собственников капитала, деятельность которых менее зависима от процента. Мало зависимые от кредитов коммерческих банков компании и относительно менее зависимые от кредитов центрального банка частные финансовые институты не так чувствительны к изменени­ям учетной ставки, как фирмы и банки, работающие в значитель­ной степени на заемном капитале. Изменение учетной ставки в стране, в которой международная монополия строит какой-либо объект, практически не оказывают воздействия на решении о продолжении строительства.

Нормальная кружева

Обязательный минимальный резерв, установленный денежным органом финансовым посредникам.

Маргинальная кружева

Коэффициент, возникающий в результате деления требования дополнительных обязательных резервных требований финансового учреждения между суммой его обязательств, подлежащих резервным требованиям.

Ставки федеральных фондов

Ставка процента, по которой федеральные фонды торгуются между финансовыми учреждениями. Этот показатель является важным показателем для определения внутренних процентных ставок, и на его уровень влияет Федеральная резервная система посредством операций на открытом рынке.

4. Международная миграция капитала. Либерализация движения капитала между странами и полная свобода его перемещения внутри интеграционных меж­государственных объединений противодействуют кредитной по­литике отдельного государства. Реакцией на это, в частности, ста­ло согласование действий центральных банков по изменению учетной ставки в странах ЕС.

Уровень инфляции

Непрерывное, существенное и общее повышение уровня цен в экономике, что приводит к увеличению стоимости жизни и потере покупательной способности валюты. На практике инфляция оценивается как процентное изменение индекса потребительских цен.

Процентная ставка

Цена за пользование деньгами. Это часто выражается в процентном выражении и относится к периоду в один год.

Активная процентная ставка

Это процент, который банки взимают за механизмы финансирования, известные как овердрафты, скидки и займы. Они активны, потому что они являются ресурсами в пользу банка. Это средняя рыночная процентная ставка по остаткам непогашенных займов, предоставленных банками, выраженными в иностранной валюте. Эта ставка обусловлена ??добавлением транзакций, согласованных с клиентами с различным кредитным риском, и которые были выплачены в разные сроки.

Однако, несмотря на все это учетная ставка оказывает значительное влияние на хозяйственную деятельность.

Частные банки стремятся получить кредит в двух целях:

1. Для корректировки уровня наличных денежных резервов в стране в случае, когда они не достигают желаемого или требуемого нормами регулирования ЦБ уровня;

2. Для получения средств, которые банк может в свое время одолжить клиентам, если это принесет ему прибыль.

Он использует информацию из восьми банков с самым большим балансом кредитов в иностранной валюте. Эта ставка выражается в годовых эффективных условиях. Это средняя рыночная процентная ставка баланса текущих кредитов, предоставленных банковскими компаниями в национальной валюте.

Коммерческая процентная ставка

Он использует информацию из восьми банков с самым большим балансом кредитов в национальной валюте. Процентная ставка, начисляемая финансовым посредником кредитным субъектам, финансирование которых направлено на производственную деятельность. Благодаря финансированию и сбору платежей коммерческие банки создают активные и пассивные процентные ставки.

Принимая решение по займу, коммерческие банки руководствуются многими факторами. Например, они могут сравнить учетную ставку со ставкой которые, которые другие коммерческие банки взимают по краткосрочному межбанковскому кредиту, и соответственно отдаст предпочтение более дешевому источнику, далее учетная ставка должна быть ниже той, которую они взимают со своих клиентов, покрывать операционные издержки.

Компенсационная процентная ставка

Потребительская ставка

Стоимость или процентная ставка, начисляемая финансовыми посредниками физическим лицам за предоставленные ими потребительские кредиты. Эффективная процентная ставка. Выражение номинальной процентной ставки в зависимости от периодичности, с которой она выплачивается. Его ценность подразумевает капитализацию интересов.

Процентная ставка по ипотеке

Стоимость или процентная ставка, которую финансовые посредники взимают с физических лиц за предоставленные им ипотечные кредиты. Обычно он определяется на основе процентной ставки долгосрочных суверенных облигаций соответствующей валюты плюс маржа в зависимости от риска клиента.

Следует отметить. Что некоторые аналитики предлагали использовать банковскую ставку для осуществления весьма жесткой ограничительной политики, т.е. установить учетную ставку выше рыночной ставки процента, тем самым «наказав» банки. Нуждающихся в займах (их резервы снизаться меньше требуемого уровня). Однако многие страны не пользуются этой рекомендации. Учетная ставка, как правило, устанавливается ниже рыночной ставки процента и с запозданием присоединяется к ее колебаниям.

Межбанковская процентная ставка

Средневзвешенные процентные ставки по беззалоговым кредитам между банками, которые предоставляются в однодневных рассрочках в целом и в национальной и иностранной валюте.

Юридическая процентная ставка

Стоимость или процентная ставка, которая используется в случае уплаты процентов, и соответствующая ставка не была согласована заранее.

Процентная ставка по микропредприятиям

Стоимость или процентная ставка, которую финансовые посредники взимают с компаний или физических лиц за кредиты микропредприятиям, которые они предоставляют. В Перу уровень задолженности служит для классификации кредитного должника для микропредприятий.

ЦБ может указать, в каком направлении будет влиять изменения учетной ставки, и даже могут оценить результаты такого влияния. Однако они, как правило, не могут знать точного влияния своей дисконтной политики.

ЦБ часто использует метод операций на открытом рынке для компенсации операций через дисконтную ставку. При продаже государственных ценных бумаг на открытом рынке в целях уменьшения денежного предложения ЦБ устанавливает высокую учетную ставку (выше доходности ценных бумаг), что ускоряет процесс продажи правительственных ценных бумаг населению, т.к. им становится невыгодно восполнять свои резервы займами у ЦБ, и повышает эффективность операций на открытом рынке. Этот механизм также действует в обратном направлении.

Процентная ставка моратория

Проценты, которые начисляются для компенсации задержки платежа. В Перу она определяется свободной конкуренцией на финансовом рынке и будет взиматься только тогда, когда она была согласована, и только на сумму задолженности, соответствующую неоплаченному капиталу, срок которого должен быть выплачен.

Пассивная процентная ставка

В налоговой области это относится к процентной ставке, применяемой к налогам, оплата которых производится за пределами установленного срока и что налогоплательщик обязан платить. Это процент, который финансовые посредники платят за способы получения депозитов.

Вообще среди инструментов денежной политики учетная ставка занимает второе по значению места после открытого рынка.

В России Центральный банк также использует изменение учет­ной ставки как инструмент ГРЭ. При кредитовании частных ком­мерческих банков он устанавливает и периодически изменяет дис­конт при переучете векселей и процент на ломбардные кредиты, обеспечиваемые государственными ценными бумагами.

Льготная процентная ставка

Это средняя рыночная процентная ставка по депозитам, полученным банками-банками в иностранной валюте. Это средняя рыночная процентная ставка по депозитам, полученным банковскими компаниями в национальной валюте. Активная процентная ставка, взимаемая банками с их лучших корпоративных клиентов. Он обычно определяется на основе межбанковской процентной ставки соответствующей валюты плюс маржа в зависимости от риска клиента.

Реальная процентная ставка

Именно процентная ставка будет преобладать при отсутствии инфляционных ожиданий. Он рассчитывается путем дисконтирования влияния инфляции по номинальной процентной ставке.

Уровень бедности

Процент населения ниже черты бедности. Для этого он использует абсолютный и объективный денежный подход к бедности. В соответствии с этим понятием бедности все лица, проживающие в частных домашних хозяйствах, чьи денежные расходы на душу населения оцениваются в денежной форме, не превышают порога черты бедности или минимальная сумма, необходимая для удовлетворения их продовольственных и непродовольственных потребностей, считается бедной.

2.2.3. Изменение нормы обязательных резервов

Другое важное направление политики ЦБ. Изменение нормы обязательных резервов было введено, начиная с 30-х годов 20 века. Правительство развитых стран, опасаясь социального недовольства, цепной реакции банкротств, начинающихся с краха нескольких банков — в те года они следовали одно за другим — ввело для банков обязатель­ные минимальные резервы.

Крайний уровень бедности

Он включает лиц, чьи домохозяйства имеют доходы или потребление на душу населения ниже стоимости минимальной продовольственной корзины.

Преференциальная ставка за оборотный капитал

Это компонент денежного мультипликатора. В Перу это происходит в результате деления валюты между ликвидностью в национальной валюте. Он измеряет, какой процент денежных активов частного сектора находится в наиболее ликвидной форме запасов нот и монет.

Коэффициент компенсации по резервным требованиям

Стоимость или процентная ставка, которую центральный банк выплачивает финансовым учреждениям за резервные фонды, дополнительные для тех, которые требуются и которые хранятся в форме депозитов текущего счета в Институте выдачи.

Внутренняя норма прибыли

Это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость равной нулю. То есть, ставка дисконтирования позволяет текущему значению входных потоков равняться начальному оттоку и другим негативным потокам инвестиционного проекта вверх.

Государство обязало все банковские учреждения держать опре­деленную часть собственных и депонированных у них средств на счетах ЦБ, который в зависимости от состояния конъюнктуры и целей государственного регулирования экономики периодически изменяет нор­мы минимальных резервов. Это средство денежно-кредитного ре­гулирования решает следующие задачи:

1. Экономическая задача: в условиях свободы принятия решений и возможности рискованных операций обеспечить минимальную устойчивость банков, не допустить, что­бы из-за полного краха одного или нескольких банков кризис неплатежей и банкротство распространились по народному хозяйству

2. Социальная задача: обязательные минимальные резервы представляют собой гарантию от полного разорения вклад­чиков

3. Задача создания и поддержания резервов центрального банка: обязательные резервы хранятся в ЦБ на бессрочных счетах. Т. е. Это – ресурсы ЦБ, которые могут быть использованы в долгосрочных целях, размеры этих ресурсов имеют тенденцию к увеличе­нию по мере роста активов частных банков.